Цены на золото достигли рекордных максимумов 23 октября, несмотря на рост доллара, который продолжал оказывать давление на иену и евро, в то время как мировые акции снизились из-за нежелания инвесторов делать крупные ставки в преддверии выборов в США, которые состоятся через две недели.
Инвесторы также пересматривают вопрос о том, насколько Федеральной резервной системе может потребоваться снизить процентные ставки, после того как последние экономические данные США указали на то, что экономика продолжает расти и создавать рабочие места.
Месяц назад трейдеры закладывали в цены снижение ставок на целый процентный пункт к январю, тогда как сейчас эти ожидания приближаются к половине процентного пункта. Казначейские облигации США подверглись резкому падению, в результате чего доходность достигла трехмесячных максимумов, а курс доллара достиг многомесячных пиков по отношению к евро, фунту стерлингов и иене, которая сейчас вернулась к уровню 150 за доллар, что вызвало предупреждения возможном кризисе со стороны японских чиновников.
Тем временем акции снижаются, но все еще близки к рекордным максимумам, что говорит о том, что инвесторы в акции больше внимания уделяют позитивным моментам в экономике и доходах — по крайней мере, на данный момент.
Ценовая динамика фондового рынка на этой неделе свидетельствует о том, что 50-й рекордный максимум для S&P 500 может оказаться сложной задачей, учитывая приближение выборов в США,
заявила директор по исследованиям XTB Кэтлин Брукс.
Поскольку до выборов в США 5 ноября осталось меньше двух недель, инвесторы готовятся к большей волатильности рынка.Шансы Дональда Трампа победить Камалу Харрис недавно выросли на сайтах ставок, хотя опросы общественного мнения показывают, что гонка за Белый дом остается слишком напряженной, чтобы предсказать ее окончательный результат.
Перспектива еще одного президентства Трампа оказалась в центре внимания инвесторов, поскольку его политика включает в себя пошлины и ограничения на нелегальную иммиграцию, а также другие меры, которые, как ожидается, приведут к росту инфляции.
Крепкий доллар
Растущие ожидания, что ставки в США не будут снижаться столь быстро, оказали поддержку доллару. Золото проигнорировало укрепление американской валюты и выросло до нового рекордного максимума в 2757,99 доллара за унцию.
Аналитики отмечают, что конфликт на Ближнем Востоке также дал инвесторам, не склонным к риску, повод покупать золото. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла еще на 2,6 базисных пункта до 4,2316%. Она выросла почти на 50 базисных пунктов с тех пор, как ФРС снизила ставки на полпункта 18 сентября, и, как ожидается, покажет самый большой месячный рост за год.
Распродажа казначейских облигаций усилилась на этой неделе, поскольку рынки признают, что ФРС рискует вновь спровоцировать инфляцию, если вернется к сильной экономике. Улучшение шансов Трампа на победу на выборах также смягчает ожидания рынка относительно продолжения смягчения политики ФРС в 2025 году, и нельзя исключать возможность того, что ФРС отойдет от дел на шесть месяцев в следующем году,
сказал Прашант Ньюнаха, старший стратег по ставкам в Азиатско-Тихоокеанском регионе в TD Securities.
С ростом доходности доллара США другие валюты оказались под давлением. Японская иена, худшая из основных валют в этом году, снова ослабла. В связи с выборами, которые прошли в эти выходные, японские рынки в целом упали: токийский индекс Nikkei снизился на 0,8%, Евро упал на 0,1% до $1,0787, самого низкого уровня с начала августа.
Goldman Sachs заявил, что евро может упасть на целых 10% в сценарии, согласно которому президентство Трампа приведет к значительным тарифам и налоговым сокращениям.
Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 0,7% до $75,44 за баррель. Нефть марки West Texas Intermediate упала почти на 0,9% после того, как данные показали, что запасы топлива в США выросли больше, чем ожидалось, за последнюю неделю, а инвесторы следили за дипломатическими усилиями на Ближнем Востоке так как Израиль продолжил атаки на сектор Газа и Ливан.
