Цифровой тенге пока кажется слишком рискованным проектом, однако Нацбанк докладывает президенту о необходимости внедрения цифровой валюты в стране. Для сравнения — Нигерия такую уже внедрила. Германия — нет. Чей опыт нам интереснее?
Экономист Эльдар Шамсутдинов в своем телеграм-канале @commentariuskz разбирает проект в подробностях. Дословно:
Что говорит Пирматов?
«Президент встретился с председателем правления Нацбанка. Пирматов рассказал… о необходимости внедрения цифрового тенге, успешном тестировании платформы, провели 3 500 транзакций с цифровым тенге.
Обоснованием для внедрения национальной цифровой валюты выступают:
- повышение доступности безналичных платежей
- прозрачность государственного расходования
- возможности для создания инновационных финансовых продуктов
Национальная цифровая валюта или цифровая валюта центрального банка (CBDC) — это большие изменения в финансовой сфере, развитие p2p инвесторов, смарт договоры и прочие интересные вещи. Кроме того, тот факт, что CBDC разрабатывался дома своими силами, это жирнейший плюс.
Опасности на пути
Но есть риски, и их много. Маккензи на днях выпустили осторожное ревью на CBDC и Stablecoin. Пишут, что вещь интересная и привлекательная, но слишком новая. Возможны серьезные риски. Центральные банки и казначейства коммерческих банков еще не готовы — нет компетенцией, нет технологий.
Большие страны не спешат внедрять, все еще тестируют. Те страны, которые внедрили, их опыт не до конца изучен, другие условия рынка.
Итак, какие плюсы и минусы от CBDC сейчас:
- безналичные платежи в любой момент без доступа к интернету
- отслеживание госзакупок
- инновационные продукты
- неустойчивая банковская система, деньги можно изъять в любой момент
- арбитраж по отношению к обычному тенге
- нет макроэкономической оценки
- нет полноценного стресс-тестирования
Мировой опыт
Нацбанк пишет про опыт Нигерии, Багамские острова и восточно-карибские государства. На сегодня опыт Нигерии с цифровой найрой наиболее изученный, предлагаю с ним ознакомиться.
25 октября 2021 года Нигерия запустила CBDC. Президент Мухаммаду Бухари заявил, что цифровая валюта и используемая в ней технология блокчейн могут способствовать экономическому росту и увеличить ВВП крупнейшей экономики Африки на $29 млрд до 2031 года. Глава Центрального банка Нигерии Годвин Эмефиле сказал, что около 500 млн цифровых найр на $1,21 млн уже созданы в счет введения цифровой валюты в обращение.
Нигерия до сих пор считается одной из самых небанковских стран в мире, децентрализованные системы идентификации и CBDC потенциально могут предоставить населению возможность подтвердить свою личность и получить доступ к банковским услугам прямо со смартфона, каждая транзакция будет проходить через систему CBDC.
Серьезным плюсом Enaira стали международные платежи. Валютные ограничения и высокие комиссии, связанные с отправкой денег в Нигерию и из страны, заставили нигерийцев использовать биткойн в качестве более быстрой и дешевой альтернативы для совершения внутренних и международных транзакций.
Зачем Центрбанк Нигерии внедрил e-naira? Нигерия — это крупнейшая экономика в Африке с ВВП около $430 млрд и населением порядка 200 млн человек. По внешним оценкам, около 40% населения (59 млн взрослых) не имеют банковских счетов и не пользуются банковскими услугами. После череды девальваций нигерийцы массово переходят на криптовалюты, пытаются сохранить свои деньги от инфляции и девальвации. Нигерия ставится одной из стран с максимальным количеством криптовалютных инвесторов. Власти начинают бороться с криптой, в ответ растет черный валютный рынок. На фоне запретов популярность криптовалют растет, доверие к обесценивающейся найре падает.
Местные инвесторы переходят на платформы, где биткоин продают за доллар. На одной только бирже Binance за сутки нигерийцы провели 103 691 сделку с биткоинами, а за первый квартал 2022 года сумма транзакций составила $185 млн.
Что сделал Центральный банк Нигерии? Полностью запретил банкам и финансовым учреждениям иметь дело с криптовалютами или содействовать операциям с ними, ввел ответственность для физлиц за операции с криптой и запустил разработку eNaira.
Что произошло за два года после внедрения цифровой валюты? Ничего
Приложение eNaira было загружено 840 тысяч раз и на август 2022 года насчитывает около 270 тысяч активных кошельков, то есть только 0,1% населения использует CBDC. Люди по-прежнему не верят в свою национальную валюту и предпочитают более стабильный доллар или волатильный биткоин.
Почему? Нигерийцы пытаются сохранить свой капитал. Получается, что ЦБ Нигерии внедрил CBDC, чтобы сократить серый сектор экономики и вернуть доверие к нацвалюте, а население ему не поверило, так как причины были экономические и заключаются в слабой нацвалюте, а удобство вторично.
Реалии Казахстана
По данным Нацбанка, в Казахстане в обороте более 54 млн банковских карт, в розничном сегменте обслуживаются более 12 млн человек, практически все взрослые люди имеют счет в банке. Тенге — одна из самых защищенных валют мира.
Наши условия несравнимы с Нигерией, которая внедряла CBDC для борьбы с серым сектором и повышения охватов безналичных переводов
Наши охваты банковского сектора передовые. Мы на много уровней выше многих развитых стран. Тогда зачем нам равняться на нерепрезентативный опыт и спешить с внедрением сложного и инновационного продукта? Ведь даже Китай, где в рамках пилотного проекта 140 миллионов человек открыли кошельки e-CNY и совершили транзакций на сумму 62 млрд юаней (9 млрд долларов), не спешит с внедрением. Зачем нам такое рискованное первенство? Зачем нам очередной стеклянный шар в степи?»
