Соединенные Штаты снова активизируют усилия по сокращению торговли с Китаем путем повышения тарифов. Однако, как показывают данные, пропорционально этим усилиям растет импорт из Вьетнама, промышленность которого, в свою очередь, в значительной степени зависит от китайского сырья.
Рост торговли между Китаем, Вьетнамом и США значительно усилил торговый дисбаланс: в прошлом году Вьетнам продемонстрировал профицит, и экспорт в США оказался в 2,5 раза больше, чем в 2018 году, когда администрация Трампа впервые ввела высокие пошлины на китайские товары.
Что стоит за экспортным бумом
Вьетнам сейчас занимает четвертое место по положительному сальдо торгового баланса с Соединенными Штатами, уступая только Китаю, Мексике и Европейскому Союзу. Тесная связь между экспертным ростом Вьетнама и Китаем вытекает из данных о торговле, таможне и инвестициях. Подтверждаются предварительными оценками Всемирного банка и полдюжины экономистов и экспертов по цепочкам поставок.
Даже при беглом анализе открытой информации видно, что экспортный бум Вьетнама подпитывается импортом из соседнего Китая, при этом приток из Китая почти точно соответствует стоимости и колебаниям экспорта в Соединенные Штаты в последние годы. По информации Reuters, представленной Всемирным банком, корреляция между этими двумя потоками оценивается на уровне 96% по сравнению с 84% до президентства Дональда Трампа.
Всплеск китайского импорта во Вьетнаме, совпадающий с увеличением вьетнамского экспорта в США, может рассматриваться США как то, что китайские фирмы используют Вьетнам, чтобы обойти дополнительные пошлины, наложенные на их товары,
сказал Даррен Тэй, ведущий экономист исследовательской фирмы BMI.
Растущий торговый дисбаланс происходит на фоне попыток Вьетнама получить статус рыночной экономики в Вашингтоне после того, как президент Байден настаивал на усилении дипломатических отношений со своим бывшим противником.
Импорт товаров из Вьетнама в США в прошлом году превысил 114 миллиардов долларов и был более чем в два раза больше, чем в 2018 году, когда началась китайско-американская торговая война, что повысило привлекательность этой страны Юго-Восточной Азии среди производителей и торговцев, которые стремились снизить риски, связанные с Китаем из-за растущей напряженности с США.
Судя по данным минторговли США, этот рост составил более половины падения импорта из Пекина на 110 миллиардов долларов с 2018 года. В ключевых отраслях, таких как текстильная промышленность и электрооборудование, «Вьетнам восполнил более 60% потерь Китая», — сказал Нгуен Хунг, специалист по цепочкам поставок Университета RMIT во Вьетнаме.
Но китайский вклад по-прежнему имеет решающее значение, поскольку большая часть того, что Вьетнам экспортирует в Вашингтон, состоит из деталей и компонентов, произведенных в Китае.
По данным Азиатского банка развития, в 2022 году на импортные компоненты пришлось около 80% стоимости вьетнамского экспорта электроники — основного импорта США из Ханоя. Согласно данным Вьетнама, которые не содержат подробностей, одна треть импорта Вьетнама поступает из Китая, в основном электроника и компоненты.
Около 90% промежуточных товаров, импортированных вьетнамской электронной и текстильной промышленностью в 2020 году, впоследствии были «воплощены в экспорте», говорится в отчете Организации экономического сотрудничества и развития, отмечая, что этот показатель выше, чем десятилетием ранее, и намного выше среднего показателя. в промышленно развитых странах.
В первом квартале этого года импорт США из Вьетнама составил 29 миллиардов долларов, а импорт Вьетнама из Китая составил 30,5 миллиардов долларов, отражая аналогичные соответствующие потоки в предыдущие кварталы и годы.
Поскольку инфляция остается высокой, Белый дом хранит молчание по поводу большого профицита торгового баланса Вьетнама, но ситуация может измениться после ноябрьских выборов, говорят аналитики.
«Возможный сценарий заключается в том, что после выборов победитель, может изменить политику в отношении Вьетнама», — сказал Нгуен Ба Хунг, главный экономист миссии АБР во Вьетнаме, отметив, что это, однако, повысит стоимость импорта в США.
Инвестиции Китая — инструмент обхода пошлин
Рост торговли между Китаем, Вьетнамом и США отражает рост инвестиций в производственный центр Юго-Восточной Азии, поскольку компании переносят часть своей деятельности из Китая. И очень многие компании перебазировавшиеся во Вьетнам с 2018 года — китайские. Производство этих компаний полностью завязано на поставках сырья и компонентов из Китая, и зачастую они занимаются сборкой продукции из готовых компонентов, а то и просто ставя на товары завезенные из Китая маркировку — «Сделано во Вьетнаме». Как в случае с солнечными панелями, о чем минторговли США заявили в прошлом году после собственного расследования.
Сейчас ведется отдельное расследование по алюминиевым кабелям и второе по, предположительно, несправедливо субсидируемым солнечным панелям.
Еще факт, на который США пока не обращает внимание — это связь Вьетнама с Синьцзяном, китайский регион, откуда США запрещает импорт из-за обвинений в нарушении прав человека в отношении уйгурского меньшинства.
Синьцзян является основным источником хлопка и поликремния в Китае, используемых в солнечных батареях. Оба являются ключевыми для промышленности Вьетнама, чей экспорт хлопковой одежды и солнечных панелей составил около 9% экспорта в США в прошлом году.
Согласно данным таможни США, Вьетнам является страной с самым большим объемом поставок по стоимости, которым запрещен въезд в США из-за риска принудительного труда уйгуров.
Импорт хлопка-сырца Вьетнамом из Китая в прошлом году упал на 11% до 214 000 тонн, но он был примерно вдвое больше, чем в 2018 году. Китай также экспортировал во Вьетнам хлопчатобумажную одежду на сумму не менее 1,5 миллиарда долларов по сравнению с почти 1,3 миллиарда долларов в 2022 году, включая все изделия из хлопка. Падение импорта в США произошло из-за того, что в прошлом году Вьетнам обогнал Китай в качестве основного экспортера товаров, на которые распространяется запрет в Синьцзяне.
