Kazakhstan Inside

10 Oligarchs Rule Kazakhstan’s State Capitalism

How is Kazakhstan’s economy structured? Financial analyst Rasul Rysmambetov provided a brief explanation.

Kazakhstan’s economy, with some exaggeration, can be described as state capitalism. The key players in our economy are in the quasi-state sector, and the primary source of investments is the state. While small and medium-sized businesses have increased their share in the economy to over 20%, they do not play a significant role in the overall size of the economy and are more involved in micro-employment.

Around 300 companies are affiliated with the National Welfare Fund «Samruk-Kazyna», and hundreds of companies depend on the Sovereign Wealth Fund «Baiterek». Construction companies are busily utilizing pension fund surpluses.

Naturally, private businesses cannot boast of significant success. Firstly, high-margin niches are occupied, and small-scale production, due to volatile currency and a high proportion of imported raw materials, cannot sustain itself without subsidies.

Let’s face it, in our economy, the government and the Ministry of Economy, in particular, have the least influence. We have about a dozen serious oligarchs with family, school, and university ties to the left bank (both former and current). Until recently, any bank was more powerful than the regulator for the same reasons. Even regional akims (governors) couldn’t replace all of their deputies without approval from higher authorities. And, of course, not every regional akim could change the contractor for road repairs in the first year of their tenure».

(Note: «Akim» refers to a regional governor or mayor in Kazakhstan.)

Anuar Nurpeisov

Recent Posts

Касым-Жомарт Токаев принял Премьер-министра России

Глава государства принял Председателя Правительства Российской Федерации Михаила Мишустина, сообщает пресс-службв Акорды.. В ходе встречи…

6 часов ago

Президент наградил чемпиона Паралимпийских игр

В резиденции Акорда состоялась церемония награждения чемпиона ХІV зимних Паралимпийских игр Ербола Хамитова и его…

8 часов ago

Глава государства направил поздравительную телеграмму Президенту Бангладеш

Касым-Жомарт Токаев поздравил Мохаммада Шахабуддина Чуппу и всех его соотечественников с национальным праздником Народной Республики…

11 часов ago

FIFA Series. Казахстан с сухим счетом обыграл Намибию в историческом матче (видео)

В Астане состоялся матч турнира FIFA Series между сборными Казахстана  и Намибии. Победу со счетом…

20 часов ago

Глава государства принял акима Алматы

Касым-Жомарту Токаеву доложили о социально-экономической ситуации в городе и реализации приоритетных направлений развития, сообщает пресс-служба…

6 дней ago

62-летняя жительница Талдыкоргана попалась с крупной партией гашиша

сотрудники полиции выявили канал незаконного оборота наркотиков, В Талдыкорган сотрудники управления по противодействию наркопреступности департамента…

6 дней ago