Развитие экономики Казахстана стопорит пассивная роль банков в кредитовании реального работающего бизнес-сектора. Но почему так происходит, почему банки неохотно кредитуют этот реальный сектор?

Известный экономист Эльдар Шамутдинов в своем телеграм-канале называет шесть причин этого явления.

Высокая базовая ставка

У банков есть альтернативные инструменты для размещения собранных депозитов. Так зачем рисковать и давать заем бизнесу, когда можно купить ГЦБ и получать безрисковую доходность? Да, это так, но высокая ставка у нас недавно, а кредитный портфель реального сектора простаивает с 2015 года. Поэтому аргумент работает в моменте.

Нет качественных заемщиков

Этот тезис в разном виде используется как представителями Нацбанка, так и банковского сектора. Я считаю его ошибочным — заемщики есть и спрос на кредиты для бизнеса высокий.

Ужесточение надзора и денежно-кредитной политики (ДКП)

После AQR, внедрения рискориентированного надзора и стандартов «Базель III». Да и в целом ужесточение денежно-кредитной политики ДКП. Да, это так, кредитовать бизнес стало действительно сложно, но это следствие другой причины.

Низкие компетенции в банках

В банках катастрофически сократилось количество компетентных кредитных экспертов, способных оценить инвестиционное или проектное финансирование. Да, это так, но это также следствие.

Короткие сроки фондирования

Банки, мажилисмены и представители бизнеса часто говорят о том, что бизнесу нужны долгие и дешевые деньги. Что из-за высокой базовой ставки банки задрали проценты по кредиту. Это одно из самых больших заблуждений. С 2014 года у нас не было дешевых и длинных денег.

Госпрограммы

Субсидирование ставок по кредитам и другие дешевые деньги от государства — это основные виновники сложившейся ситуации, которые создали искажение денежного рынка и поведения заемщиков. Развитие реального сектора — это дорогое удовольствие для государства, подменяя рыночные механизмы распределения капитала. Государство вынуждено самостоятельно кредитовать сектора экономики.

На поддержку реального сектора в 2022 году направили 3,3 трлн тенге. На реализацию программ правительство занимает деньги, с каждым разом обслуживание долга становится дороже. В 2022 году на обслуживание госдолга направят 1,2 трлн тенге, а в 2025 году погашение процентов и основного долга обойдется бюджету в 2,1 трлн. При этом остановить сейчас программы по поддержке реального сектора нельзя, это будет как дернуть стоп-кран на полном ходу товарного поезда. Наша экономика сойдет с рельсов. Но и сохранять такие расходы тоже нельзя».

Что делать, спросите вы? Экономист говорит, что это тема отдельного разговора, и обещает дать ответ на днях.